智财资本 A股大佬终于发声：如果手中持股亏损超过30%，还有必要操作吗？

我对股市的态度是股市投资的结果是能力和运气的结合智财资本，也是思想意识的产物。对股市认识得越深刻，才能越容易在股市上赚到钱。

不少人对股市的认识就是完全错误的，包括一些专家。常见的错误的股市理念是认为股市行情可以精确预测。所以我每天都会拒绝不少人的关于大盘短期行情走势和个股短线涨跌的提问。

交易中的多空博弈，就是个博心对弈的过程，从经济理性人的角度来说，任何人都不会在交易中亏损，但是亏损却总是无时无刻的发生，就是因为压力使得交易者变得不再理性，最浅显的道理，往往犯错的概率会越高，因为往往都发生在不经意间，这就是人性。

对于交易，你无论是追求胜率还是追求概率，都应该明白一点，人性才是交易之匙，面对盈亏反复时，那种想赢怕输的心态起伏，才是每一个交易者需要不断总结的地方，要学交易，先学做人，背后不关乎人生的大道理，只是因为克服人性中负面的因素是做好交易的先提条件。

作为一个散户一定要理解风险和机会共存的真正含义，除了自己掌握自己的命运，任何人都不可能越俎代庖，把希望寄托在别人身上的散户一定是失败的终结者。学习才是成功的基础，学习掌握技巧、分析公开信息才能在股市中长期生存下去。技巧就是精通一两个技术指标的内在含义，从中解读股市的内在规律。它和操作策略有机地结合，是股市博弈的工具。

一个股票亏30%，需要补仓拉低成本吗？

如果买了一只股票亏了30%，需要涨多少才能回本呢？答案可不是30%，而是42.8%。比如说你用10元买一只股票，跌了30%，股价跌到7元了，如果这时股价重新涨30%，只到9.1元，你还是亏9%，股价需要涨42.8%你才能解套。因为基数的变化，套得越深，解套的难度越大，如果被套了50%，那么需要涨100%才能解套，更别提赚钱了。

因而一只股票亏了30%这后，要想尽快解套，确实需要加仓才行，但是这里有一个重要的问题，如果股票跌了30%后加仓后继续下跌，那么不但不能解套，还会亏得更多。

先做一个假设，原价是100元，你买了1000股，那就是10万元，当它跌到30%到70元的时候，你补仓1000股追加了7万元，这时候你一共投入了17万元，一共持有2000股，现在跌了90%，股价跌到10元，你的两千股现在一定是2万元，也就是说你在下跌了30%之后加倍补仓拿到现在，一共亏掉88.3%。那么你说需不需要补仓？

所以说，这其实是一个开放的问题，没有标准答案。

对套牢的投资者来说，这里可以给出两种补仓的两种战略作为参考，分为战略性补仓策略和战术性补仓策略，两者的区别在于：

（1）战略性补仓主要应用于解套方面，战术性补仓不以解套作为主要目的，它的重点目标是通过滚动式波段操作来降低持仓成本，为将来的解套提供便利条件。

（2）战略性补仓属于长线操作方式，战术性补仓用于短线操作方式，有时，甚至是做盘中“T+0”的超短线操作方式。

战略性补仓的条件有三：

（1）投资者手中被套的股票具有投资价值和投机价值，并且股价已经严重背离其价值。

（2）投资者手中被套的股票已经被严重深度套牢，凭借该股的自然走势，短期内解套无望。

（3）投资者手中被套的股票已经严重超跌，后市下行空间不大。

战术性补仓相对而言没有过多的条件限制，因为战术性补仓属于短线操作，所以，它无需过多关注个股的基本面或该股是否超跌，也不需要关注该股现在是深套还是浅套，即使是赢利的个股，如果认为后市仍有上涨趋势，也可以补仓操作。因此，战术性补仓又可以分为两种：

（1）现在的市场价高于买价时，为了扩大战果采取的加码跟进的赢利型战术性补仓。

（2）现在的市场价低于买价时采取的类似于抢反弹的被套型战术性补仓。

之所以要将补仓区分为战略性补仓和战术性补仓两类，是因为两者在适用范围、选用策略、实施方法和操作技巧上都不相同。投资者必须根据个人的不同情况采取不同的补仓方式智财资本，选择不同的应用策略。

大多数情况下，补仓是买进自己已经持有的股票，由于对该股的股性已经较为熟悉，获利的概率自然很大。但是，投资者在补仓的时候也需要跳出惯性思维的限制：自己没有持有的股票也可以补仓。有的投资者眼光狭窄，认定在哪个股票上输钱，非要在那个股票上补回来。其实，甲股输了在乙股中赚回来效果完全一样。

因为，投资者补仓的最终目的是希望降低总体持仓成本。所以，补仓时是否选择自己以前买进的股票并不是问题的关键所在，关键是要尽量摊薄成本。为此，投资者大可不必限制自己选择股票的权利。

不过需要注意的是，在异常阳线诱多下的反弹，切记要保持警惕，不要满目补仓

在股价下跌过程中，庄家为了出货或减仓目的，经常拉出一些不合乎常规的阳线，以吸引散户入场接单。这种走势的盘面特征如下：

（1）在盘面出现阳线之前毫无征兆，平地起惊雷。

（2）大多以大阳线形式出现，阳线实体较长，有时直接开涨停并封盘，当日涨幅较大。

（3）在阳线形成过程中，多数伴随着较大的成交量，对倒行为明显。

（4）持续时间较短，一两天就结束，很快回落到原处或更低。

这类阳线大多出现在以下几种情况：

（1）当股价远离均线系统时出现的反弹大阳线。

（2）大幅跳空低开形成的低开高走大阳线。

（3）伴随着异常放大或缩小的成交量而形成的大阳线。

（4）受利好消息刺激形成的大阳线（非实质性利好消息）。

（5）受大盘或板块联动出现的大阳线。

以上几种情况下出现的大阳线，均属于异常波动，背后大多暗藏庄家设置的陷阱。投资者宜逢高退出观望，等待企稳后重新介入。

如图1-1所示为永安药业（002365）走势图：该股见顶后不断向下走跌，当股价再次跌破前期低点支撑，预示股价将继续出现下跌走势。但是，第二天收出一根止跌性小阳线，第三天一根放量涨停大阳线拔地而起，突破了5日、10日和30日均线的压制，盘面似乎形成“不破不立”的见底回升势头。

这时散户的看多意识明显得以增强，有的散户因此介入做多。可是股价并没有因此企稳转强，经过几个交易日的盘整后，股价又出现一波快速杀跌行情，将追涨买入的散户全部套牢。

那么，如何看待该股的这根大阳线呢？其实，这是一根超跌后形成的异常阳线，后市不宜乐观。因为：

第一，30日均线依然我行我素地下行，说明市场处于弱势状态之中。

第二，股价受前期盘整区域的压力较大，很难成功脱离该区域。

第三，成交量不能持续放大，前无依后无靠的“量柱”不可靠。

第四，第二天股价低开低走，说明做多意愿不强，也反映股价上涨得不到市场的认可。

由此可见，这是一根异常反弹阳线，无论从哪个角度去讲也不是一根持续上涨阳线。投资者应逢高退出，等待企稳后重新介入，这样可以降低持仓成本。

如图1-2所示为正源股份（600321）走势图：股价见顶回落后，形成长时间的震荡走势，经过反弹后再次下跌。突然，股价从涨停板价位开盘，然后打开涨停板形成震荡，最后重新封于涨停。那么这天的盘面有什么技术含义呢？从这天涨停的前后情况来看，似乎来得特别的突然，没有任何上涨的征兆，涨停为天外飞来之物，所以不能持续上涨。

该股涨停后为什么不能延续上涨行情呢？主要原因在于：

首先，股价处于下跌状态之中，30日均线不断下行。

其次，上方有一个成交密集区域，不可能一次性成功跨越。其三，成交量突然放大，又突然缩小，应当引起怀疑。

其四，在涨停的第二天不但没有冲高动作，反而出现低开低走的大阴线，更使人感到前一天股价上涨的虚假性。因此，这天股价上涨不可靠，为反弹行情的异常阳线，应逢高退出观望。

在这类个股中，确实是庄家骗你没商量。因为这样的大阳线或涨幅非常诱人，有不少散户会认为股价企稳上涨了，因而纷纷介入，不料被套其中。那么散户应该如何规避这样的陷阱呢？简单而有效的方法就是，分析它有没有充分的上涨理由。如果从多个角度去论证，都没有上涨理由的话，那么股价就不会涨得很高，散户也就不会在此选择买入。该股就是一个典型的例子，应该从中有所感悟。

最后，炒股，做的不是加法，是减法。凡事有舍才有得，做什么事情都是要有成本的，这才是人类最基本的生活原则，小的亏损也就是大的盈利的成本。

1、面对短线抛空后的任何结果，都以平和的心态去看待

短线操作成功与否不是看单次是否短线赢利，而是看一个阶段成功的概率有多少，能否做到“赚大赔小”。世界上没有一个交易者是百分百操作成功的，尤其是短线操作，成功率并不是判断的指标，根本的指标是一段时间下来的短线操作是否达到了“赚大赔小”的要求。短线交易者在卖出抛空时，不应该让前一次交易结果影响到后续操作，抛弃前面的赢利或亏损，轻装上阵，将前面得失对当前的心理影响降到最低。

2、截断亏损，让利润奔跑，适当认输并不可耻

生活里能输的起人不多，每个人都是这个世界的过客，所以本性上觉得理应多获取一些，享受生活，享受梦想，而这离不开金钱作为物质基础，所以在一日千金的投机市场，能输的起金钱的交易者就更少了，也正是因为输不起，所以多数交易者都喜欢并且致力于做交易的加法。

而当交易者开始只想做加法的时候，往往意味着自己只想做加法，不想做减法了，风险不会因为你的逃避而变小或者变得不存在。

什么样的信仰，决定什么样的生活，同样，什么样的理念，也决定了什么样的交易，你信仰加法，就永远不会做好止损，你信仰减法，才会在风险管理和资金管理的帮助下，把交易做的更好，股民里面没有神，更没有神一样的预测。

要赚多少钱，先问问自己能承受多少亏损，亏多少个点，使用多少的开仓资金，交易是一个过程，而不是一次过程。在这个过程里我们会赚钱，会亏钱，少数交易者找到了怎么样让盈利多过亏损的方法，绝大多数的交易者还在找怎么样只赚不亏得方法，其实真的没有这种方法。

真正靠谱的不在于比选择什么样的交易理论，而是你在心理上真的已经做好了亏损的准备，有的时候，明明嘴上喊着我愿意接受亏损，可是一到实盘交易手就不听使唤，不但不止损，还逆势往里补仓，想想，钱是不是都是这样亏大的？即使偶尔有那么几次把亏损的单子补回来了，没亏钱甚至还有点小利，但是这个结果一定是爆仓的。

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